Pada dasarnya pertama Gampong Lhok Buya adalah suatu daerah yang terletak di lingkungan Daratan dan sungai kecil, dan sebelum kemerdekaaan, wilayah Gampong Lhok Buya di datangin oleh penduduk yang berasal dari Pidie dan menjadikan wilayah itu sebagai tempat bercocok tanam, sehingga beberapa tahun kemudian penduduk terus bertambah dan akhirnya menjadikan sebuah wilayah itu sebagai salah satu gampong yang dipimpin oleh peutua gampong dan menamakan Gampong sebagai Gampong Lhok Buya disebabkan yang letaknya dipinggir perbukitan dan sungai, Lhok Buya kala itu berada diperbatasan antara wilayah kecamatan Krueng Sabee dan kecamatan Setia Bakti.
Pada saat kepemimpinan Peutua Sekitaran tahun 1930 Penduduk Gampong Lhok Buya dinamakan Gampong Lhok Buya sebab tiap sungai dihuni oleh buaya di Kecamatan Setia Bakti, dan sampai saat ini Gampong Lhok Buya masih tunduk ke Kecamatan Setia Bakti sampai sekarang.
Pada jaman dahulu roda pemerintahan dilaksanakan dirumah Keuchik dan dilapangan (tengah-tengah masyarakat) Karena pada saat itu belum ada kantor Keuchik kalaupun ada tidak berfungsi sampai tahun 2017 baru sekarang kantor Keuchik difungsikan dikarenakan tatanan pemerintah sudah tertata bahkan Tupoksi aparatur gampong telah terbagi, masing-masing bekerja sesuai dengan Tupoksi sendiri.